司法院

證券交易法第 56 條規定，係規定主管機關得命令之對象為證券商而非證
券商之董事、監察人及受僱人。惟行政罰之對象應為證券商，證券商所屬
之董事、監察人及受僱人則屬利害關係人。另主管機關應依職權調查證據
以證明違法事實之存在，雖檢察官起訴書有形式上之證據力，惟實質上證
據力仍應由斟酌調查證據之結果認定，不得僅以檢察官起訴書，作為認定
違法事實之唯一依據。

（裁判要旨內容由法源資訊撰寫）