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臺灣證券交易所股份有限公司審查認購（售）權證上市作業程序第 7 點
第 1 款規定，本公司出具同意其認購（售）權證發行計畫之文件後，發
行人應將認購（售）權證銷售之公告報紙 3 份於公告後 2 日內檢送本
公司，並於『銷售完成』且其上市契約經主管機關核准後，於預定之上市
買賣日至少 3 個營業日前，檢送認購（售）權證持有人分散情形檢查表
及持有人名冊，向本公司辦理洽商預定上市買賣事宜，其預定上市買賣日
並不得逾洽商日後 10 個營業日。本件發行人發行認購權證需「全額銷售
完成」始能向證交所申請上市買賣，因此上訴人自可選擇全數對外發行，
或於規定限額內認購自留，以符合「銷售完成」之規定，上訴人既經選擇
於規定限額內認購自留，雖其存入認購權證專戶之資金為其自有，但持有
認購權證之事實，與其他持有人擁有認購權證所有權之事實一致，而上訴
人發行系爭認購權證所取得之發行價款性質，依財政部 86 年 12 月函釋
，屬應稅權利金收入，發行人認購自留額度，自屬於「發行總金額」之一
部，而悉屬應稅權利金收入，依法自應課稅。原判決以上訴人認購自留，
已因此增加資產，進而認定收入已實現，而屬應稅收入，即無不合。
（裁判要旨內容由法源資訊撰寫）
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